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 [理论文章]--《浅谈商贸类企业进口开证担保业务的反担保措施设计》—隋 斌

(企信担保内刊——《担保业务参考》2006.12 第五期)

      随着我国加入世贸组织,国内市场进一步开放,进口贸易日趋活跃,涌现出很多从事进口贸易的商贸类企业;同时进出口权门槛降低到100万元,使得绝大多数这类企业能够抛开开外贸代理,自营进口。但是限于经营历史和规模,且缺乏足值有效的抵押物,很难直接向银行申请授信;这类企业通常需求的额度都不大,讲求周转速度,银行一般也不愿意投入太多精力关注,于是既能体现企业自身经营业绩、费用又适宜的担保授信深得该类企业青睐。
      从担保公司的审核标准而言,国际业务基于信用证和单据,辅之以商业银行的审核控制,资金用途和流向非常明确,操作过程透明可控,因此风险相对较小,如果反担保措施设计合理得当,第二还款来源有保证,那么担保应该可以介入此种业务,并且符合担保公司的市场定位和拓展方向,因此潜力很大。但是担保公司也同样会面临缺乏有效的反担保措施。如果企业各方面条件均适宜,仅因为反担保导致整个项目不可行,那么受损失的是企业,我们也会错失很多商机。
      基于以上实际情况,为拓展担保市场,争取更多商机,笔者依据实践总结,本着积极灵活、务实谨慎的原则,设计出一系列方案以解决该类商贸企业反担保不足的问题,供大家研究探讨。
      首先必须明确的是,该方案是建立在项目整体可行的基础之上,项目人应对项目的整体风险有把握,应根据企业自身的条件、能力和以往的经营历史做出客观、整体的判断后,再考虑反担保措施。笔者认为不能把反担保与企业和项目本身割裂开来,在项目整体可行的基础上,该反担保措施才具有可操作性和实际意义。因此并不是所有的商贸类企业都可以操作,而是需要一定的标准限定。
      一、通常情况下,适用该反担保方案的商贸类企业应满足以下条件:
      1、  有一定经营历史,即使无法直接体现在企业本身,但是可以核实。
      2、  现金流很好,周转很快。
      3、  经营各个环节比较顺畅、管理正规。
      4、  进口商品的品质、价格比较稳定,易于保管和变现。
      5、  开即期信用证,、提单为海运提单。
      6、  采购、销售客户以及货物运输代理、开证行的资信良好。
      7、  经营团队应具有一定的国际贸易业务素质和风险判别、防范能力。
      二、反担保方案的依据
      基本思路是在信用证结算的基础上,围绕进口货物做文章,实行进口在途货物质押。信用证结算的特点是只要单证相符、单单相符,开证申请人才能付款,所以海运提单作为要件之一必然存在;在途货物指的是该货物到达目的港之前始终处于“在途”,实际上是预期中的货物,这种预期的货物是可以通过海运提单表示并最终取得的,在途货物质押实质是未来所有权的质押,所以并不要求首先存在质押的货物,我们操作的根本出发点,就是保证能够取得未来货物的所有权和控制权。
      三、操作流程及分析
     我们借鉴银行和外贸代理的经验并结合实际情况,为符合上述条件的商贸类企业设计了一套反担保措施和过程控制,具体流程及分析如下:
      1、建立项目外部控制措施,包括:
      ⑴ 根据企业进口合同和周转情况给予适当额度,根据实际情况可以要求开证申请人提供一定个人资产抵押。
      ⑵ 选择国际业务较好的开证行,最好和企业日常的结算行统一。
      ⑶ 限定合适的开证保证金比例,通常为30%以上。
      以上措施的主要目的是使质押率保持在相对较低的水平上,加强质押物的变现能力。如果代偿后处置质押物,还需要支付相应的关税、增值税、运费等税费,因此必须提前做出准备。
      2、开证前签署相关法律文件并审核开证材料,包括:
      ⑴ 预先签订存货质押合同,明确将进口信用证和提单载明的进口货物质押给担保公司,签署《担保财产清单》。
      ⑵ 要求企业提供进口合同、开证申请书及与进口货物相符的质押物清单并审核,核实质押物的范围、品质、数量等基本要素。
      ⑶ 从信用证条款入手,明确进口开证的收货人(consignee)为××保证人,提单的抬头要做成“to order of ××保证人”。
      这是保证能够取得未来货物的所有权和控制权的关键,只有符合信用证规定的提单收货人才能控制货物,提单收货人必须是保证人。另外进口贸易涉及海关、银行等诸多环节,提前做好各项法律手续既可以获得法律保护,也为迅速处置质押物,减少损失赢得了时间。
      3、签署保证合同,提供开证担保。
      审核完毕、确认没有错误和遗漏后,按照担保公司的内部流程要求签署保证合同,提供担保。
      4、解除担保责任。包括两种情形:
      ⑴ 开证申请人能够付汇。
      提单到达开证行,经开证行审核无不符点后,开证行提示开证申请人付款赎单。由于提单的授货人为保证人,到单后,开证申请人必须到保证人处背书,才能用符合要求的单据报关、提货。而担保公司背书的前提是企业先向开证行付款,这样就意味着担保责任已经解除。
      ⑵ 开证申请人不能够付汇。
      开证申请人不能够付汇,则意味着保证人必须以代偿行为解除担保责任。虽然保证人不是法律意义上的所有人,但是通过事前的控制措施,可以控制货物的流向,保证有货可押,质押物不至于失去控制;并且由于提前做好了各项法律手续,一旦出现代偿,无论通过诉讼等手段取得货物的处置权,还是通关、提货手续都不会存在障碍。保证人可以通过变卖质押物,弥补代偿损失。
      四、在实行进口业务开证担保的过程中,针对具体环节应注意以下问题。
      1、在明确进口开证的收货人(consignee)为××保证人,提单的抬头做成“to order of ××保证人”时候,一定在与开证行的保证合同中约定,如果不按上述规定执行,保证人不承担保证责任。因为开证行控制开证的具体环节,如果不加约束,就损害了保证人的利益。   
      2、付款背书时候,项目人一定要见到付款的原始凭证原件、并确认付款已到达指定帐户才能予以背书,防止欺诈。
      3、如果保证人提供开证授信担保,则保证人向开证行实行单笔确认,开证行见到担保公司针对每笔担保业务的《担保确认函》后,方可为申请人办理业务,这样做有利于防止申请人滥用额度,并可确保发现风险时及时停止,避免更大损失。同样,该项措施也应落实在与开证行的保证合同中。
      4、该项反担保措施仅适用于海运提单,因为只有海运提单才代表货权,控制海运提单才能控制其所代表的货物,其余单据不具备该控制力。
      5、审查开证申请书非常关键,应确保各项条款与申请人之前的陈述保持一致,避免项目本身变化带来的风险。
      6、对《担保财产清单》实施动态管理,监管企业库存及质押物变化情况,以控制开证额度和明确担保财产的范围和价值。
     五、该项反担保措施作用的延伸。
      对于开证后的押汇业务,我们也可以采取该种方案。实务中我们采取的是选择一家信誉较好、服务功能齐全的物流公司,来控制质押货物的进口报关、提货、运输、仓储、监管和放货环节控制,开证申请人从付款背书环节起,各项单据均由物流公司处理,质押货物在开证申请人完税后,将质押物存放于自己的仓库,这样将单据化的在途货物就转化为现实的货物,在途的质押物转化为第三方仓库监管的质押物,申请人在向银行归还相应借款后,保证人允许物流公司放货,具体操作可制订《质押物监管协议》实施。
      六、该项反担保措施的局限。
     不可否认,由于不能够适用所有的商贸类企业,该项反担保措施也存在局限,原因在于:
      1、  证业务对国外受益人的资信要求很高,具体体现在货物品质方面,如果单据与实际的货物不符,或者品质无法保证,保证人最终质押的货物就会有问题;
      2、  货物运输代理的资信同样重要,由其签发的提单必须是真实有效的;否则也会导致质押货物落空。
      3、  该反担保措施过程控制中的手续较多,比较繁琐,效率不高,项目人也容易出错。
      上述局限也是该反担保方案的风险点,当企业运营一定时间后,其间是否存在风险,风险有多大,项目人才会比较了解,这也是我们要求企业有一定经营历史的重要原因;项目人在经过几次开证担保操作后,随着对整个流程逐渐熟悉,应该形成一些制式的材料,以提高效率,避免错误。
      以上是对商贸类企业进口开证担保业务的反担保措施设计的一些建议、想法,限于知识和经验不足,文中难免有不当之处,请大家不吝赐教、斧正,以利于笔者改善和提高。
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